التشغيل للربح هامش صيغة investopedia - الفوركس

الربح التشغيلي الهبوط في الربح التشغيلي كما يشار إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت)، تمثل الأرباح التشغيلية قوة ربح الشركة فيما يتعلق بالإيرادات الناتجة عن العمليات الجارية. الربح التشغيلي يخدم كمؤشر للربحية المحتملة للأعمال مع إزالة جميع العوامل الخارجية من الحساب. أمثلة على االستثناءات من حساب الربح التشغيلي ال يتم تضمين اإليرادات الناتجة عن بيع الموجودات خارج تلك الموجودات التي تم إنشاؤها لغرض بيعها كجزء من األعمال األساسية في رقم الربح التشغيلي. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تضمين الفائدة المكتسبة من خلال آليات مثل حسابات التحقق أو سوق المال. في حين يسمح بإزالة تكاليف الإنتاج من الإيرادات التشغيلية الإجمالية، جنبا إلى جنب مع أي تكاليف مرتبطة بالاستهلاك والإطفاء، عند تحديد الأرباح التشغيلية، فإن الحساب لا يمثل أي التزامات الديون التي يجب الوفاء بها حتى لو كانت تلك الالتزامات مرتبطة مباشرة إلى قدرة الشركة على الحفاظ على العمليات التجارية العادية. ال تشمل إيرادات التشغيل إيرادات االستثمار الناتجة عن حصة جزئية في شركة أخرى حتى لو كان دخل االستثمار المعني مرتبطا مباشرة بالعمليات التجارية األساسية للشركة الثانية. باإلضافة إلى ذلك، ال يتم إدراج بيع األصول مثل العقارات ومعدات اإلنتاج ألن هذه المبيعات ليست جزءا من العمليات األساسية للشركة. فوائد الرجوع إلى الربح التشغيلي قد تختار الشركات عرض أرقام أرباحها التشغيلية، بدلا من أرقام صافي الربح، حيث أن صافي ربح الشركة يحتوي على آثار مدفوعات الفائدة والضرائب. في الحالات التي يكون فيها للشركة عبء دين مرتفع بشكل خاص، فإن الربح التشغيلي قد يعرض الوضع المالي للشركة بشكل إيجابي أكثر مما يعكس صافي أرباحها. وبالنسبة للمستثمرين، فإن فحص الربح التشغيلي قد يسمح بإجراء مقارنة أسهل بين الشركات التي تعمل داخل الصناعات ذات المعدلات الضريبية المختلفة أو الهياكل المالية، حيث أن ذلك يسمح بإجراء مقارنة أكثر إنصافا. الربح التشغيلي وقرارات االستثمار في حين أن الربح التشغيلي اإليجابي قد يعبر عن مجمل ربح األعمال، إال أنه ال يضمن عدم تعرض الشركة لخسائر. قد تظهر الشركة ذات عبء الدين المرتفع أرباحا تشغيلية إيجابية في حين تحقق أيضا صافي ربح سلبي. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تمثيل التكاليف الكبيرة ولكن الغريبة، والتي يمكن أن تظهر مرة أخرى شركة ذات صافي ربح سلبي مع وجود أرباح تشغيلية إيجابية. هامش التشغيل الهبوط الهامش التشغيلي يعطي الهامش التشغيلي للمحللين فكرة عن مقدار ما تقوم به الشركة (قبل الفائدة و الضرائب) على كل دولار من المبيعات. وبصفة عامة، كلما كان الهامش التشغيلي للشركة أعلى، كان أفضل حالا للشركة. إذا كان هامش الشركة آخذ في الازدياد، فإنه يكسب أكثر لكل دولار من المبيعات. للحصول على مثال لكيفية حساب الدخل التشغيلي، افترض أن الشركة أ تكسب 12 مليون في السنة مع 9 مليون من تكلفة السلع المباعة و 500،000 في الاستهلاك. افترض أيضا أن الشركة أ تجعل 20 مليون في المبيعات خلال العام نفسه، مع 1 مليون قيمة العوائد، 2 مليون في البضائع التالفة والمفقودة ومليون في الخصومات. الشركة كما هو الهامش التشغيلي للسنة: 12 م - 9 م - 0.5 م (20 م - 1 م - 2 م - 1 م) 2.5 م 16 م 0.1563 15.63 مع هامش التشغيل 15.63، فإن الشركة أ تكسب حوالي 0.16 (قبل الفوائد والضرائب) ) مقابل كل دولار من المبيعات. وغالبا ما يحدد الهامش التشغيلي للشركة مدى قدرة الشركة على إرضاء الدائنين وخلق قيمة للمساهمين من خلال توليد التدفق النقدي التشغيلي. ويلزم أيضا هامش تشغيل صحي لكي تتمكن الشركة من دفع تكاليفها الثابتة. مثل الفائدة على الدين. وبالتالي فإن الهامش العالي يعني أن الشركة لديها مخاطر مالية أقل من شركة ذات هامش منخفض. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة أ هامش تشغيل قدره 4 على 10 مليون في صافي المبيعات و للشركة B هامش تشغيلي قدره 11 على 20 مليون في صافي المبيعات، قد يكون للشركة A صعوبة في تغطية تكاليفها الثابتة إذا انخفضت الأعمال في سنة معينة. من جهة أخرى، تمتلك الشركة B مخزونا مريحا لحساب الأوقات المالية الصعبة. عند تحديد هامش التشغيل، من المهم أن تأخذ في الاعتبار طبيعة النفقات التشغيلية التي تقوم بإدراجها في الحسابات الخاصة بك. وغالبا ما تعتبر مصروفات التشغيل إما ثابتة أو متغيرة. النفقات التشغيلية الثابتة هي المصروفات التي تبقى ثابتة مع مرور الوقت، حتى مع تغير النشاط التجاري والإيرادات. وتشمل بعض الأمثلة على المصروفات الثابتة الإيجار المدفوع مقابل التسهيلات والفوائد على الديون، لأن هذه النفقات غالبا ما تكون بمعدلات محددة سلفا. ومن ناحية أخرى، تتغير مصروفات التشغيل المتغيرة مع التغيرات في الأعمال التجارية. ومن أمثلة المصروفات التشغيلية المتغيرة تكلفة المواد الخام. حيث سترتفع التكلفة الإجمالية للمواد الخام مع زيادة الطلب والمبيعات من السلع المصنعة. في كثير من الأحيان، يتم استبعاد التدفقات النقدية غير المتكررة، مثل النقد المدفوع في تسوية قضائية، من حساب هامش التشغيل لأنها لا تمثل الأداء التشغيلي الحقيقي للشركة. وعند حساب هامش التشغيل، غالبا ما يتم تصنيف المصروفات إما كمصروفات نقدية أو مصاريف غير نقدية. وخلافا للنفقات النقدية، فإن النفقات غير النقدية لا تتطلب نفقات نقدية. على سبيل المثال، من أجل الحسابات، فإن تكلفة قطعة من المعدات المتوقع أن تستمر عشر سنوات قد تكلفتها على مدى تلك السنوات العشر، مع الحسابات السنوية خلال تلك الفترة مع الأخذ بعين الاعتبار 10 من تكلفة المعدات. ويمثل هذا التمييز إلى حد كبير الفرق بين الدخل التشغيلي والتدفقات النقدية التشغيلية. استخدامات الهامش التشغيلي هوامش التشغيل التشغيلية، كما ذكرنا سابقا، هي قدرتها على قياس مدى كفاءة عمل الشركة، أو مدى ربحية هذه الشركة. ومع ذلك، يمكن استخدامه بطرق مختلفة توضيح بعض الأشياء عن شركة أو صناعة أن هامش التشغيل واحد للشركة لا يمكن. على سبيل المثال، قد يتم احتساب هامش التشغيل لفترة ربع أو سنة، وهو أمر مفيد في تقييم تاريخ تشغيل الشركة. قد يتعامل المستثمر الدهاء في كثير من األحيان مع هامش تشغيل الشركة مع مرور الوقت) ربما على مدى األربعة أو الثمانية أو الثانية عشرة الماضية (لتحديد ما إذا كان هامش الشركة ثابتا تاريخيا أو إذا كان النمو في هامش التشغيل ثابتا. فعلى سبيل المثال، ربما تحتاج شركة ذات هامش تشغيل مرتفع في الربع الحالي ولكن الهوامش التشغيلية المنخفضة خلال الفصول السبعة السابقة إلى المزيد من الاهتمام. مع تاريخ التشغيل، قد لا تعتمد بالضرورة على هذا الهامش التشغيلي العالي المستمر بطريقة مستقرة. ويمكن أيضا أن يساعد هامش التشغيل المستثمر على إلقاء نظرة أكثر قربا على الشركة، حيث يمكن استخدامها لتحليل مشروع معين داخل الشركة، وليس فقط الشركة نفسها. يمكن أن تختلف المشاريع بشكل كبير من حيث الحجم، ولكن لا يزال من الممكن استخدام هامش التشغيل للتحقيق في مشروع معين أو مقارنة مشاريع متعددة داخل الشركة. حدود هامش التشغيل مثل أي نسبة تحدد أداء الشركة وربحيتها، يأتي الهامش التشغيلي مع مجموعة هامة من القيود التي يمكن للمستثمر الحذر أن يأخذها بعين الاعتبار. بالنسبة لحساب واحد، لا تمثل حسابات الهامش التشغيلي رأس المال الاستثماري الذي بدأ الشركة في المقام الأول. ويكتسي هذا الأمر أهمية خاصة عند النظر إلى الشركات الشابة، لأنها قد تعمل على استرداد التكاليف الأولية، وهو جهد من المرجح ألا ينعكس في هامش التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، قد تنشأ بعض المضاعفات التي تنطوي على تكاليف عامة عند محاولة حساب هامش التشغيل لمشاريع محددة داخل الشركة. العديد من الشركات لديها النفقات العامة التي لا ترتبط بمشروع واحد معين، ولكن بدلا للشركة بأكملها. ومن الأمثلة الشائعة على هذه التكاليف تكاليف مرتبات الموظفين العاملين في مقر الشركة. والتي قد الإشراف وتقديم الدعم لجميع أو العديد من المشاريع الشركة. وعالوة على ذلك، وعلى غرار جميع النسب المستخدمة بطرق مماثلة لهذه الطريقة، ينبغي استخدام هامش التشغيل فقط لمقارنة الشركات المختلفة عندما تعمل في نفس الصناعة، ومن الناحية المثالية عندما يكون لديهم نماذج أعمال مماثلة وأرقام إيرادات أيضا. قد تكون الشركات في الصناعات المختلفة في كثير من الأحيان نماذج تجارية مختلفة بشكل كبير، بحيث قد يكون لها هوامش تشغيلية مختلفة جدا، مما يجعل المقارنة بين هوامش التشغيل لها معنى نسبيا. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع تحليل هوامش التشغيل.